91porn 91porn 天风证券：予以锦泓集团增捏评级

天风证券股份有限公司孙海洋近期对锦泓集团进行参议并发布了参议陈述《强化线上竞争上风》，本陈述对锦泓集团给出增捏评级，现时股价为7.45元。

锦泓集团(603518)

公司发布2024Q3季报

公司24Q3收入8.45亿，同减14%；归母净利0.14亿同减71%，扣非后归母净利0.02亿同减94%；

24Q1-3公司收入29亿同减6%，归母净利1.6亿同减15%，扣非后归母1.4亿同减14%。

24Q1-3公司毛利率69.3%同增0.1pct；净利率5.5%同减0.6pct。

捏续鼓舞线上营销变革，强化线上渠谈竞争上风

公司积极鼓舞业务向线上转型，并鸠合各品牌本人特色试验线上渠谈营销变革，灵验训诫了线上销售占等到中枢平台排行，在国内中高端服装行业内具备跳跃的线上渠谈竞争上风。

Teenie Weenie信守以优质本色为中枢交融线上营销，凭借本色上风捏续训诫线上渠谈事迹与竞争力。本年三月，TeenieWeenie联袂抖音电商规划“双栖彩壳”冲锋衣旗舰斗殴，初度秉承“雨林秀场”直播这一翻新本色模式奏效破圈，助力品牌训诫新品销售事迹。TeenieWeenie女装在天猫“618”大促时辰完毕排行跃升。

Teenie Weenie品牌线下团队鼓舞轻金钱线下零卖体系的构建，在门店数目着落的情况下训诫单店事迹以完毕总体利润增长。新开设的涵盖男、女、童衣居品的复合样板店，增强了商品场景化的胪列，并融入TeenieWeenie品牌标记性的经典学院风元素。部分门店重装升级，店铺新形象大要高级并突显学院风，训诫品牌形象及客户购物体验。

调度盈利预测，调低“增捏”评级

基于锦泓24Q1-3收入、利润及净利率进展不足预期，当今破钞客不雅环境，购买力省略情趣等问题；咱们调度盈利预测，预测公司24-26年归母净利润分辨为2.89、3.36以及3.97亿元(原值为3.4、3.9以及4.5亿元)，EPS分辨为0.83元、0.97元以及1.2元(原值为0.98元、1.12元以及1.3元)，PE分辨为9X、8X、7X。

证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据计较，梗直证券陈佳妮参议员团队对该股参议较为长远，近三年预测准确度均值为79.56%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.72亿，笔据现价换算的预测PE为6.96。

最新盈利预测明细如下：